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互联网票据理财之二:风险辨识不容易

来源:新葡京官网 | 2016-03-30 | 宣布:新葡京官网



接上一篇互联网票据理财之一:业务运作模式详解!



三、相对成熟的互联网票据理财运作模式,其潜在风险同样不容小觑


互联网票据理工业品由于能满足差异投资人群的投资理财需求,从而受到宽大P2P投资者的喜爱,一些比力不错的票据类理财平台标的,一经宣布,往往便被秒抢。但值得注意的是,其潜在的风险同样不容小觑。


从互联网票据理财平台的产物运营上看,主要分为银行承兑汇票的风险与商业承兑汇票的风险。


对于银行承兑汇票而言,由于金融机构给出的银行承兑汇票贴现利率约为 6%,所以银行承兑的票据贴现利率也基本维持这种水平(6%~7%),一旦银行承兑汇票的收益率凌驾8%,说明理财平台给出的利率已经凌驾了其直贴利率的一倍以上。短期内,平台为了吸引人气,会自掏腰包进行补助,但这种补助很难连续,一旦平台现金流不足,便很容易引发道德风险。


对于商业承兑汇票而言,由于企业信用并不具有太大的公信力,所以在商业承兑汇票上的造假手段往往层出不穷,瑕疵票据、虚伪钞据、伪造票据等使人防不胜防,因此投资者需特别注意它的信用风险。


从互联网票据理财平台的业务形态上看,主要分为票据质押型业务风险与票据贴现型业务风险。


票据质押型业务风险,主要体现在票据质押前简直定、票据质押期间的治理与票据质押到期后的交付三大方面。


票据贴现型业务风险,主要体现在申请贴现人的资质、票据的交易配景、纸质票据的审查、贴现票据的放款记账、贴现票据的到期兑付、贴现之后的票据治理六个方面。


四、互联网票据理财平台的风险辨识,看似简朴,其实并不容易


投资者要想辨识互联网票据理财平台的风险,从产物运营上看,很是简朴。这是因为,产物运营的风险直观反映在投资回报率上。对于银行承兑汇票而言,有一道投资收益率为8%的宁静警戒线;对于商业承兑汇票而言,只要优先选择以电子票据为投资标的的理工业品,风险便大大降低,因为比力而言,电子票据不易做假,方便查证,而纸质票据容易造假、克隆或多次质押,普通人很难分辨。


但从业务流程上看,互联网票据理财平台的风险辨识却并不容易。


辨识票据质押业务的风险点:首先,对于票据质押前简直定,主要包罗承兑行与客户名单是否正确,票据审验是否及格,票据是否可处置或者可置换,质押率简直定,质押融资期限与质押票据到期日简直定六个方面;其次,对于票据质押期间的治理,主要包罗质押票据的宁静治理方面;最后,对于票据质押到期后的交付,主要包罗债务的履行是否完毕,质押审批流程是否合规以及交接手续是否完善三个方面。


辨识票据贴现业务的风险点:首先,对于贴现申请人的资质,需要考察申请人的身份、资信、送还能力等方面;其次,对于票据的交易配景,需要考察票据是否真实存在;第三,对于纸质票据的审查,需要考察票据的真伪,背书的连续性,签章的有效性等方面;第四,对于贴现票据的放款记账,需要考察审批手续是否齐全,贴现凭证是否填制规范,审批的贴现价钱是否与信贷系统一致等方面;第五,对于贴现票据的到期兑付,需注意因银行资金情况、汇票规范情况等因素制约而泛起票据延迟兑付、止付、冻结等的可能性;最后,对于贴现之后的票据治理,需确定是否交接入库,是否有专人保管,以及是否认期盘点与不定期抽查。


且岂论风险辨查历程中的枯燥与繁琐,单说平台能否宣布相关的详细真实信息便尚未可知。事实上,许多平台信息披露并不完整,透明度很低,投资者纵然掌握了风险辨识的要领,有时也是无工具可查。


退一步讲,纵然平台宣布了相关的真实详细信息,其风险并不见得就相应降低,年初爆出的农行与中信银行票据诈骗案即是佐证。一般而言,有银行金融机构的信用背书,票据业务的风险已经极低,然而事实并非如此。农行票据诈骗案中,农行相关事情人员私挪票据回购贴现,然后将资金投入股市炒股;中信银行票据诈骗案中,犯罪嫌疑人伙同银行事情人员,伪造银行存款单等文件,以虚假的质押担保方式在银行治理存单质押银行承兑汇票业务,并在获取承兑汇票后进行贴现。这些作案手法,金融机构自己尚且防不胜防,况且龙蛇混杂的P2P平台。笔者相信类似的事件绝不是个例,金融机构中存在,P2P平台中更有可能存在。所以投资者在做票据理财时,不仅需要特别注意平台的运营与业务风险,同样需注意平台自己的内外部风险。


但要做到这点,对小我私家投资者而言,有相当大的难度。一方面,是因为平台的内外部风险并非小我私家投资者所能权衡,另一方面,是因为风险的考察是一个连续的历程,小我私家投资者纵然具备相应的专业技术,也不大可能消耗得起相应的精力时间。相对来说,机构投资者更具优势,这是因为机构投资者不仅有专业的风险管控技术,也具备相应的人力与时间,对平台的种种风险具有更精准的把控能力,所以往往能比小我私家投资者做得更好。


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